株式の指数、インデックスって種類が沢山で困りますよね
日経平均株価
TOPIX
S&P500
FTSEオール・ワールド・インデックス
NASDAQ総合指数
CRSP USトータル・マーケット・インデックス
MSCIオール・カントリー・ワールド・インデックス
などなど・・・
説明を見ているうちに、何を選んだらいいのかわからなくなっちゃうと思うんです
そこで今回は、インデックスの選び方
よく取り上げられるインデックス３つ
- 日経平均株価
- S&P500
- MSCIオール・カントリー・ワールド・インデックス
これらを、ポイント絞って解説です
日経平均株価
【こんなインデックス】
日本の代表的企業２２５社の株価平均
東証プライム市場に上場する株のうち
取引が活発で流動性が高いものを日本経済新聞社が選びます
1949年から計測開始になった、意外と歴史の長いインデックスです
ただし、途中で企業が入れ替わったり、計算方法が変わったりなどしているので
1949年のまま使われるわけではありません
計算方法がちょっと独特なので、日本のインデックスにはTOPIXを使うという方が多くいます
【特徴】
- 日本企業だけのインデックス
- 歴史が長く、様々な高騰暴落を経験してる
- 売買に為替の影響を受けない
- 日本の景気と連動しないことも
【こんな方へ】
日経平均株価へ投資をするということは
日本に投資をするということ
日経平均株価はこの30年ほど、バブル期の数値を超えることができませんでした
超えることができたのはつい半年ほど前、2月のことです
これからも伸び続けるのか、また停滞してしまうのかはわかりません
成長すると思う方は、日経平均株価に投資をするのがよいでしょう
S&P500
【こんなインデックス】
アメリカの代表的企業500社の株価平均
この4つの基準を満たした企業から選抜されます
- 時価総額が 53 億ドル以上
- 流動性が高い
- 浮動株が発行済株式総数の50%以上
- 四半期連続で黒字の利益を維持
非常に歴史が長いのが特徴で
S&P500が計測開始されたのが1941年
現在の計算方法になったのが1957年です
時価総額加重平均という、一般的な計算方法を使っています
【特徴】
- アメリカ企業だけで構成
現在のところ、企業の時価総額はアメリカがダントツです
アメリカは市場に対しての理解も深く、中央銀行もしっかりしているため
国家としての不安材料は少ないです - 歴史が長く、様々な高騰暴落を経験してる
- 売買に為替の影響を受ける
投資信託を日本円で購入しても、投資会社はドルで運用しています
ドル↔︎円のレートの影響を大きく受けます
【こんな方へ】
S&P500は、インデックスとしては非常に有名なものですが
購入する際はドルを経由するのが難点
為替の影響 つまり為替リスクがあるインデックスなので
株価以外の影響も受けて上下してしまいます
ドル資産にもなるので、円安だと価値が上がります
通貨のリスク分散したい方には便利かもしれません
MSCI オール・カントリー・ワールド・インデックス（MSCI ACWI)
【こんなインデックス】
世界47カ国
大型・中型株
合計2800社以上
に分散したインデックス
国別構成はこんなかんじ
時価総額が一定基準以上の企業で
株式が一定割合以上売買されていて
外国人投資が可能な銘柄
などという、MSCIの作った基準を満たした企業が選ばれています
銘柄の入れ替えは毎年行われるため
新興企業や衰退企業は自動で入れ替わります
（日経平均もS&P500も入れ替えあります）
【特徴】
- 世界47カ国に分散
先進国23カ国、新興国24カ国 - 新興国にも投資
成長する国家や企業をキャッチしやすい - アメリカの比率が大きい
現在6割程度がアメリカ株 - 売買に為替の影響を受ける
実質ドル資産です
【こんな方へ】
オールカントリーと言ってはいますが
現在は、6割がアメリカ株のインデックスです
アメリカ企業の影響を強く受けるインデックスになっています
それではS&P500と大差ないじゃないかと思うかもしれませんが
MSCI ACWIには47カ国の株式が入っています
そして、MSCI ACWIは他のインデックスと同様、銘柄入れ替えの機能があります
衰退した企業は除かれ、成長する企業が入ってきます
それは国でも同じで、成長する企業が多い国は比率が伸び
衰退する企業が多い国は比率が小さくなります
アメリカが衰退すると大きな影響を受けますが
一方で成長する他国家の企業を組み入れることになり
成長できる可能性があるとも言えます
ここが、インデックスで全世界であることの最大の強み
広く分散され、成長も衰退もリスクが分散されます
気をつけて欲しいところとして、日本株も一部含まれていることと
市場が不安定な国家も含まれているところ
★ 日本株を持っている人には一部被ってしまう（と言っても全体の6％）
★ 市場が不安定な国は、統制などで市場に混乱がでやすい
日本を避けたいようでしたら
MSCIオール・カントリー・ワールド・インデックス（除く日本）というインデックスも存在します
該当する投資信託は？
日経平均株価
【ｅＭＡＸＩＳ Ｓｌｉｍ 国内株式（日経平均）】
【＜購入・換金手数料なし＞ニッセイ日経平均インデックスファンド】
S&P500
【ｅＭＡＸＩＳ Ｓｌｉｍ 米国株式（Ｓ＆Ｐ５００）】
【ＳＢＩ・Ｖ・Ｓ＆Ｐ５００インデックス・ファンド】
【はじめてのＮＩＳＡ・米国株式インデックス（Ｓ＆Ｐ５００）】
MSCI オール・カントリー・ワールド・インデックス
【ｅＭＡＸＩＳ Ｓｌｉｍ 全世界株式（オール・カントリー）】
【Ｔｒａｃｅｒｓ ＭＳＣＩオール・カントリー・インデックス（全世界株式）】
【はじめてのＮＩＳＡ・全世界株式インデックス（オール・カントリー）】
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