【第3回】60歳からの資産運用｜“取り崩し”を見据えたマネープラン

【第2回】薬剤師が知っておくべき『リスク資産の付き合い方』

50代薬剤師のための資産運用入門。リスク資産の基本、NISA・iDeCoの活用、分散投資の考え方を具体例で紹介。老後資金づくりの第一歩に。

資産運用のゴールは『取り崩し方』にある

50代までの資産運用は「増やす」ことが目的でした
しかし60歳を迎える頃からは、ゴールが変わります

それは——
“資産が足りなくならないよう、上手に取り崩す” こと

退職、再雇用、年金受給など、ライフイベントが重なるこの時期はお金の転換期です

老後資金の不安は、資産の減り方で変わります
資産額の減るペースが大きいほど、不安も大きくなるでしょう

老後の不安は、“資産をどう取り崩すか・どのように運用するか”で大きく変わります

60歳以降の収入源を整理しよう
1. 主な収入源
『取り崩し順番』で老後資金が変わる
『取り崩しながら運用する』戦略
1. 老後の資産配分の目安（例：安全7：リスク3）
2. ポイント：毎年『見直し』を行う
『取り崩し計画』を具体的に立てる
1. 例）老後資産2,000万円を月2万円取り崩すケース
2. 定率（4％ルール）の考え方
取り崩し期の『心理』と向き合う
おすすめの取り崩しツール・制度
まとめ：60代からの資産運用は「安心して使うための設計」

60歳以降の収入源を整理しよう

まずは、どこからお金が入ってくるのかを整理しましょう

老後のキャッシュフローを“見える化”することで、無理のない取り崩し計画が立てられます

主な収入源

公的年金（老齢基礎年金＋厚生年金）
企業年金・退職金（確定給付型／確定拠出年金・iDeCoなど）
パート勤務・再雇用の給与
金融資産からの取り崩し（預金・投資信託・国債など）
その他（保険、賃貸収入など）

たとえば、年金で月24万円、支出が26万円なら、毎月2万円を運用資産から取り崩す必要があります

項目	毎月の収入	毎月の支出	差額
公的年金	24万円
支出（生活費等）		26万円	▲2万円
運用資産取り崩し			+2万円

ここで大切なのは、順番と比率

『どの資産を先に使うか』を間違えると、老後30年で大きな差がつきます

『取り崩し順番』で老後資金が変わる

資産を取り崩すときは、次の順番を意識しましょう

① 預金・定期預金（生活防衛資金含む）

まずは銀行預金に、生活費の1年分を確保しましょう

この資産は日々の生活費の支出、クレジットカードの支出などに活用するお金でもあり、病気・冠婚葬祭など急な支出にも対応できる流動資産です

使った分は1〜2ヶ月に1回補充をしましょう

② 個人向け国債・社債などの低リスク資産

利息を受け取りながら、安定した現金化が可能です

特に個人向け国債は中途換金しても元本割れがなく、定期預金より金利が高いため、低リスクな資産運用には非常におすすめです

元本割れリスクが低いこれら資産は、60代以降の中核資産として適しています

カンタンに買えて利回りも悪くない安全資産“個人向け国債”活用方法

③ 投資信託・株式などのリスク資産

取り崩しは“利益確定”感覚で行います

一括で取り崩すのではなく、『定率（例：年4％）』での取り崩しが推奨されます

一気に売るよりも、少しずつ現金化することで、相場の波に左右されにくくなります

65歳以降の取り崩しについて、取り崩しの視点から最適解を探る

『取り崩しながら運用する』戦略

60歳以降も資産をすべて現金化してしまうのは得策ではありません
インフレによってお金の価値が下がる可能性があるからです

老後の資産配分の目安（例：安全7：リスク3）

安全資産（預金・国債・社債など）：70％
リスク資産（投資信託・株式・REITなど）：30％

仮に、個人向け国債70％・先進国株式30％だと、期待リターン2.2％でリスクは5.87％
2000万円から毎月2万円の取り崩しなら、資産は微増です
90歳時点では2000万→2650万

このバランスなら、資産を守りながらも、物価上昇に対応するリターンを確保できます

ポイント：毎年『見直し』を行う

資産運用は、60歳で終わりではなく“継続して管理する”ことが大切です

年1回はポートフォリオを見直す
株式市場の下落時は取り崩しを控える
利益が出たときに少しずつ現金化する

こうした“ゆるやかなメンテナンス”が、長く安心して暮らすコツです

『取り崩し計画』を具体的に立てる

具体的な数字で考えてみましょう

例）老後資産2,000万円を月2万円取り崩すケース

①運用せず取り崩す

当然ですが右肩下がり

年間24万円ずつ減ります

②運用しながら取り崩す

先述ですが、個人向け国債70％・先進国株式30％だとこの通り

最頻値のリターンは初期より増えてます

定率（4％ルール）の考え方

毎年資産の4％を取り崩す
市場が下落しても、翌年に調整すれば長期的に資産を維持できる
米国では老後の『安全な取り崩し基準』として広く使われています

最強取り崩しの4％ルールとその弱点について

取り崩し期の『心理』と向き合う

資産運用の難しさは、数字よりも『気持ち』にあります

人間は総じて、右肩下がりになると不安を感じる生き物です
特に60代以降は収入源が限定されますので、“減る恐怖”を感じやすくなります

目的を持った取り崩し＝賢い資産運用です

とはいっても、お金は使うためにあるのも事実
毎月の生活費、年1回の旅行、子どもへの援助など、『何のために使うか』を決めておくことで、お金の使い方にも納得感が生まれます

また、60代以降は健康・介護など予期せぬ出費も増えます
生活防衛資金を多めに持ち、資産は運用しながら取り崩していくことが、安心して暮らすための現実的な選択です

項目	利用開始年齢	税制優遇	流動性	向いている人
NISA	いつでも	売却益非課税	高	少額から運用したい
iDeCo	20〜60歳	掛金控除	低	老後資金を積み立てたい
個人向け国債	いつでも	利息課税あり	高	リスクを抑えたい