【投資初心者向け】積立投資の鉄板手法！ドルコスト平均法を徹底解説

ドルコスト平均法とは？

積立投資の勉強をすると必ずと言って良いほど目にするのが『ドルコスト平均法』です

ドルコスト平均法は『株式や投資信託などの金融商品を定期的に、そして一定の金額ずつ買い付けていく』手法です

市場価格が”高い時には少ない口数（量）”を買い、価格が“安い時には多くの口数（量）”を買うことができるため、結果的に平均購入単価を抑える効果が期待できます

感情に流されず、手間をかけず、淡々と自動的な投資を続けられるのが最大のメリットです

ドルコスト平均法を採用する際

のどちらが成績が良いか？という議論になります

状況によって成績は変わりますが、特定の状況下以外では『定額積立』の方が成績が良いです

定額積立の最大の魅力は、価格変動を味方につける点にあります

価格が高い時→買う口数が少なくなる
価格が安い時→買う口数が多くなる

株式投資の基本『安い時に買い、高い時に買わない』を実践できるのが定額積立＝ドルコスト平均法の強みです

これによって、平均購入単価を市場の価格平均より低く抑える効果があります

一方、定数積立は毎回同じ口数を買うため、ただ単に市場の平均価格で買い続けることになります

価格が高い時→支払う金額が多くなる
価格が安い時→支払う金額が少なくなる

平均購入単価を平準化する効果はありますが、ドルコスト平均法のように『価格が安い時に多めに買う』ということができません

実際に金額を使って、定額積立が定数積立より有利になる例を見てみましょう

合計投資額/合計購入口数＝平均購入単価

30000円/308.33口＝97,29円/口

1口あたり97.29円で購入できました

合計投資額/合計購入口数＝平均購入単価

30000円/300口＝100円/口

1口当たり100円で購入できました
これは市場の平均価格と同じです
（100+80+120）/3＝100円/口

【結果】

このシミュレーションから、定額積立は市場の平均価格（100円）よりも低い価格（97.29円）で買い付けており、平均購入単価の引き下げ効果が働いていることが明確に分かります

ドルコスト平均法は長期的な資産形成に非常に有効ですが、万能ではありません
価格がひたすら上昇し続ける相場においては、最大のメリットを享受できず、むしろ一括投資に劣る結果となります

例えば、毎月価格が100円、110円、120円と上がり続けた場合を考えます

この場合、毎月定額で投資すると、価格が上がるにつれて購入できる口数がどんどん少なくなってしまいます

例）10000円購入を続ける
【定額積立】100円100口→120円83,3口→150円66口→200円50口　平均購入単価は133.7円/口
【一括】100円：400口　平均購入単価は100円
【定数積立】100円100口→120円100口→150円100口→200円100口　平均購入単価は142.5円/口

一括投資（最初にまとめて全額を投資）していれば、最も安かった最初の時点で全ての口数を購入できているため、一方的な上昇相場ではドルコスト平均法（定額積立）は一括投資に利益で劣ります